2021年の新型コロナ流行の影はまだ残っているものの、春の到来とともに消費は徐々に回復しつつある。原油価格の回復に牽引され、国内化学品市場は強気相場へと転じた。同時に、アニリン市場も明るい兆しを見せている。3月末時点で、アニリンの市場価格は1トンあたり1万3500元に達し、2008年以来の高値を記録し、2020年以来の高値となった。

今回のアニリン相場の上昇は、コスト面のプラスに加え、需給面からも支えられています。新規設備の増設量は予想を下回りましたが、同時に主要設備の改修が行われ、下流MDIの拡大と相まって需要面は好調で、アニリン相場は上昇傾向にありました。四半期末には投機感情が冷め、ほとんどの商品がピークを迎え、アニリンメンテナンス装置が再起動しようとしていたため、相場は反転して下落し、合理性を取り戻すと予想されます。

2020年末現在、わが国のアニリン総生産能力は約338万トンで、世界の生産能力の44%を占めています。アニリン業界の供給過剰に加え、環境規制の影響もあって、過去2年間の供給量は相対的に減少しています。2020年には新規増産はありませんが、下流のMDI生産能力の伸びに牽引され、2021年にはアニリン生産能力がさらに拡大する見込みです。江蘇省富強市の10万トン新工場は今年1月に稼働を開始し、煙台万華市の54万トン新工場も今年稼働予定です。同時に、福建省万華化学の36万トン工場も建設を開始しており、2022年に稼働する予定だ。そうなれば、中国のアニリン総生産能力は430万トンに達し、万華化学も200万トンの生産能力を持つ世界最大のアニリン生産者となる。

アニリンの下流用途は比較的狭く、80％はMDIの生産に使用され、15％はゴム添加剤業界で使用され、残りは染料、医薬品、農薬分野で使用されています。化学オンライン統計によると、2021年から2023年にかけて、MDIの生産能力は200万トン近く増加し、150万トンのアニリン生産能力を消化する予定です。ゴム添加剤は主にタイヤの生産に使用され、さらに自動車市場と関連しています。パンデミック後の時代には、自動車とタイヤはどちらもある程度回復しており、ゴム添加剤の需要は相対的に増加すると予想されます。しかし、2020年9月、欧州連合はアニリンをカテゴリー2の発がん性物質とカテゴリー2の催奇形性物質に指定し、一部のおもちゃへの使用を制限することを推奨しました。同時に、多くの衣料品ブランドも近年、アニリンを制限物質リストに含めています。消費者の環境保護と健康に対する要求が高まるにつれて、アニリンの下流部分には一定の制限が課されることになります。

輸出入の面では、わが国はアニリンの純輸出国であり、近年の輸出量は年間生産量の約8％を占めています。しかし、過去2年間の輸出量は年々減少傾向にあります。国内需要の増加に加えて、新型コロナウイルスの流行、米国による追加関税、インドの反ダンピング措置がアニリン輸出減少の主な原因です。税関のデータによると、2020年の輸出量は15万8000トンで、前年比21％減少しています。主な輸出国はハンガリー、インド、スペインなどです。万華博水はハンガリーにMDI装置を保有しており、国産アニリンには一定の需要があります。しかし、博水工場は今年アニリンの生産能力を拡張する予定であり、それまでに国産アニリン輸出量はさらに減少するでしょう。

一般的に、アニリン市場の急騰は、コスト面と需給面における複数のメリットによって牽引されています。短期的には、市場は急騰しすぎていて、いつでも下落するリスクがあります。長期的には、下流部門はMDIの高い需要に支えられており、今後1～2年は市場は楽観的になるでしょう。しかし、国内の環境保護の強化とアニリン・MDIの統合の完了に伴い、一部の工場の居住空間が圧迫され、産業の集中がさらに高まると予想されます。