危機！化学大手が警告！「供給断つ」リスクへの懸念！

コベストロは最近、ドイツにある30万トンのTDIプラントが塩素漏洩により不可抗力状態にあり、短期的には再稼働できないと発表しました。供給再開は11月30日以降になる見込みです。

同じくドイツに拠点を置くBASFも、4月末にメンテナンスのため停止し、現在も再稼働していない30万トンのTDIプラントを抱えている。また、万華のBCユニットも定期メンテナンス中である。短期的には、世界全体の約25%を占める欧州のTDI生産能力は真空状態にあり、地域間の需給不均衡が深刻化している。

輸送能力の「生命線」が遮断され、複数の化学大手が緊急警報を発した。

欧州経済の「生命線」とも言えるライン川は、高温の影響で水位が低下し、8月12日からは主要な河川区間の一部が航行不能となる見込みです。気象学者は、今後数ヶ月間は干ばつ状態が続く可能性が高いと予測しており、ドイツの産業中心地でも同じ轍を踏む可能性があり、2018年の歴史的なライン川決壊よりも深刻な事態に見舞われ、欧州のエネルギー危機がさらに深刻化する恐れがあります。

ドイツにおけるライン川の流域面積は、ドイツ国土の約3分の1を占め、ルール地方をはじめとするドイツの主要工業地帯を流れています。ヨーロッパにおける化学品輸送の10%は、原料、肥料、中間製品、完成化学品などを含め、ライン川を利用しています。2019年と2020年のドイツの化学品輸送の約28%をライン川が占めており、BASF、コベストロ、ランクセス、エボニックといった化学大手企業の石油化学物流は、ライン川沿いの輸送に大きく依存しています。

現在、欧州の天然ガスと石炭は比較的緊張しており、今月にはEUによるロシア産石炭の禁輸措置が正式に発効しました。さらに、EUがガスプロムにも厳しい措置を取るとの報道もあります。こうした衝撃的なニュースが相次ぎ、世界の化学業界に警鐘が鳴らされています。BASFやコベストロといった多くの化学大手企業は、警鐘を鳴らすかのように、近い将来に起こりうる事態への早期警告を発しています。

北米の肥料大手モザイクは、ロシアとウクライナの紛争、欧州と米国における気温上昇の継続、ブラジル南部の干ばつの兆候といった悪影響により、世界の農作物生産が逼迫していると指摘した。リン酸塩については、レッグ・メイソンは、一部の国における輸出制限が年内および2023年まで延長される可能性が高いと予想している。

特殊化学品メーカーのランクセスは、ガス禁輸措置はドイツの化学産業に「壊滅的な結果」をもたらし、最もガスを消費する工場は生産を停止し、他の工場も生産量を削減する必要があると述べた。

世界最大の化学品販売会社であるブランテージは、エネルギー価格の上昇は欧州の化学産業を不利な立場に置くと述べた。安価なエネルギーへのアクセスがなければ、欧州の化学産業の中長期的な競争力は損なわれるだろう。

ベルギーの特殊化学品販売会社アゼリスは、世界的な物流、特に中国から欧州や南北アメリカへの貨物輸送において、依然として課題が残っていると述べた。米国沿岸部では労働力不足が深刻化しており、貨物通関の遅延や米国と欧州におけるトラック運転手の不足が輸送に影響を及ぼしている。

コベストロは、今後1年間の天然ガスの配給制限により、ガス供給削減の程度によっては、個々の生産施設が低負荷での稼働を余儀なくされたり、完全に停止したりする可能性もあると警告した。そうなれば、生産とサプライチェーンの完全な崩壊につながり、数千人の雇用が危険にさらされる可能性がある。

BASFは、天然ガスの供給が最大需要の50％を下回った場合、世界最大の総合化学品生産拠点であるドイツのルートヴィヒスハーフェンの拠点を縮小、あるいは完全に閉鎖せざるを得なくなるだろうと繰り返し警告を発している。

スイスの石油化学大手INEOSは、欧州事業における原材料費が途方もなく高く、ロシアとウクライナの紛争とそれに伴うロシアに対する経済制裁が、欧州化学産業全体のエネルギー価格とエネルギー安全保障に「大きな課題」をもたらしていると述べた。

「スタックネック」の問題は継続しており、コーティングと化学産業チェーンの変革が差し迫っている

数千マイル離れた化学大手企業は頻繁に警告を発し、血の嵐を巻き起こしています。国内の化学企業にとって最も重要なのは、自社の産業チェーンへの影響です。わが国はローエンドの産業チェーンでは強い競争力を持っていますが、ハイエンド製品では依然として弱いのです。この状況は現在の化学産業にも見られます。現在、中国が保有する130種類以上の主要な基礎化学原料のうち、32%の品種はまだ未入手であり、52%の品種は依然として輸入に依存しています。

コーティングの上流分野でも、海外製品から選ばれる原材料は数多くあります。エポキシ樹脂業界ではDSM、溶剤業界では三菱と三井​​、消泡剤業界ではDigaoとBASF、硬化剤業界ではSikaとValspar、湿潤剤業界ではDigaoとDow、二酸化チタン業界ではWACKERとDegussa、二酸化チタン業界ではChemoursとHuntsman、顔料業界ではBayerとLanxessなどが挙げられます。

原油価格の高騰、天然ガス不足、ロシアによる石炭禁輸措置、水と電力の供給逼迫、そして今や輸送網も遮断され、多くのハイエンド化学製品の供給にも直接的な影響を与えています。ハイエンド製品の輸入が制限されれば、すべての化学企業が打撃を受けるわけではないとしても、連鎖反応によって程度の差はあれ、影響を受けるでしょう。

同種の国内メーカーは存在するものの、ハイエンドの技術的障壁の多くは短期間で突破できるものではない。業界内の企業が依然として自らの認識と発展の方向を調整できず、科学技術の研究開発と革新に注力しなければ、こうした「首が回らない」問題は今後も影響を及ぼし続け、海外のあらゆる不可抗力の影響を受けることになる。数千キロ離れた化学大手で事故が発生すれば、心は傷つき、不安は異常なものとなるのは避けられない。

原油価格が6か月前の水準に戻ったが、それは良いことか悪いことか?

今年に入ってから、国際原油価格は紆余曲折を経たと言えるでしょう。過去2度の乱高下を経て、現在の国際原油価格は今年3月までに1バレル90ドル前後で推移しています。

アナリストによると、一方では海外市場の景気回復の鈍化と原油供給の増加見通しが相まって、原油価格の上昇はある程度抑制されるだろう。他方では、足元の高インフレ状況が原油価格のプラス材料となっている。こうした複雑な環境下で、現在の国際原油価格はジレンマに陥っている。

市場分析機関は、原油供給不足の状況は依然として継続しており、原油価格の底値支持は比較的安定していると指摘している。しかし、イラン核合意交渉の新たな進展に伴い、市場ではイラン産原油の市場への輸入解禁への期待も高まっており、これが原油価格への更なる圧力となっている。イランは、現在の市場において大幅な増産が可能な数少ない主要産油国の一つである。イラン核合意交渉の進展は、足元で原油市場における最大の変数となっている。

市場はイラン核合意交渉に注目

最近、経済成長の見通しに対する懸念が原油価格に圧力をかけているものの、石油供給サイドの構造的な緊張が原油価格の下支えとなっており、原油価格は上げ下げの両面で圧力にさらされている。しかし、イラン核問題をめぐる交渉は市場に潜在的な変動をもたらす可能性があり、関係者の注目の的となっている。

商品情報機関の龍中信息は、イランの核問題をめぐる交渉が近い将来の原油市場にとって重要な出来事になると指摘した。

EUは今後数週間にわたりイラン核交渉を引き続き前進させると表明しており、イラン側もEUが提案した「文書」に対し、今後数日以内に回答すると表明しているものの、米国はこれについて明確な声明を出していないため、最終的な交渉結果には依然として不透明感が残る。そのため、イランへの原油禁輸措置を一夜にして解除することは困難である。

華泰先物分析は、米国とイランの間で主要な交渉条件に関して依然として意見の相違があるものの、年末までに何らかの暫定合意に達する可能性は排除されていないと指摘した。イラン核交渉は、米国が利用できる数少ないエネルギーカードの一つである。イラン核交渉が可能である限り、市場への影響は常に存在するだろう。

華泰先物取引所は、イランは現在の市場において生産量を大幅に増加させることができる数少ない国の一つであり、イラン産原油の海上・陸上の流動在庫は5,000万バレル近くに達していると指摘した。制裁が解除されれば、短期的な原油市場への影響はさらに大きくなるだろう。